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Proforma-Erklärungen

Pro forma , ein lateinischer Begriff, der „formal“ bedeutet, wird auf die Präsentation von Finanzprognosen für einen bestimmten Zeitraum in einem standardisierten Format angewendet. Unternehmen verwenden Pro-forma-Statements zur Entscheidungsfindung in Planung und Kontrolle sowie zur externen Berichterstattung an Eigentümer, Investoren und Gläubiger. Pro-forma-Statements können als Vergleichs- und Analysebasis verwendet werden, um Management, Investmentanalysten und Kreditsachbearbeitern ein Gefühl für die besondere Art der Finanzstruktur eines Unternehmens unter verschiedenen Bedingungen zu geben. Sowohl das American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) als auch die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangen Standardformate für Unternehmen bei der Erstellung und Präsentation von Proforma-Aussagen; Die neuen SEC-Vorschriften verlangen, dass Unternehmen, die Pro-Forma-Aufstellungen abgeben, neben der Pro-Forma-Aufstellung auch die nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) erstellte, am besten vergleichbare Aufstellung über die Finanzen des Unternehmens vorlegen müssen, um falsche Darstellungen zu vermeiden.

Als wesentlicher Bestandteil des Planungsprozesses können Pro-Forma-Erklärungen dazu beitragen, die mit der Gründung und Führung eines neuen Unternehmens verbundenen Risiken zu minimieren. Sie können auch dazu beitragen, Kreditgeber und Investoren davon zu überzeugen, eine Finanzierung für ein Start-up-Unternehmen bereitzustellen. Pro-forma-Erklärungen müssen jedoch auf objektiven und zuverlässigen Informationen basieren, um eine genaue Prognose der Gewinne und des Finanzbedarfs eines Kleinunternehmens für das erste Jahr und darüber hinaus zu erstellen. Nach der Erstellung erster Proforma-Statements und dem Start des Unternehmens sollte der Kleinunternehmer die Prognosen monatlich und jährlich aktualisieren.



VERWENDUNG VON PRO-FORMA-ERKLÄRUNGEN

Geschäftliche Planung

Ein Unternehmen verwendet Proforma-Statements im Prozess der Geschäftsplanung und -kontrolle. Da Pro-Forma-Statements in einem standardisierten, spaltenförmigen Format dargestellt werden, verwendet das Management sie, um alternative Geschäftspläne zu vergleichen und gegenüberzustellen. Durch die parallele Anordnung der Daten für den Betriebs- und Jahresabschluss analysiert das Management die prognostizierten Ergebnisse konkurrierender Pläne, um zu entscheiden, welche den Interessen des Unternehmens am besten dient.



Bei der Erstellung von Proforma-Statements erkennt ein Unternehmen die Einzigartigkeit und die unterschiedlichen finanziellen Merkmale jedes vorgeschlagenen Plans oder Projekts an. Pro-forma-Anweisungen ermöglichen dem Management:

  • Identifizieren Sie die Annahmen über die finanziellen und betrieblichen Merkmale, die die Szenarien generieren.
  • Entwickeln Sie die verschiedenen Umsatz- und Budgetprognosen (Einnahmen und Ausgaben).
  • Fassen Sie die Ergebnisse in Gewinn- und Verlustprognosen zusammen.
  • Übersetzen Sie diese Daten in Cashflow-Prognosen.
  • Vergleichen Sie die resultierenden Bilanzen.
  • Führen Sie eine Verhältnisanalyse durch, um die Prognosen untereinander und mit denen ähnlicher Unternehmen zu vergleichen.
  • Überprüfen Sie vorgeschlagene Entscheidungen in Marketing, Produktion, Forschung und Entwicklung usw. und bewerten Sie deren Auswirkungen auf Rentabilität und Liquidität.

Die Simulation konkurrierender Pläne kann sehr nützlich sein, um die finanziellen Auswirkungen der verschiedenen in Betracht gezogenen Alternativen zu bewerten. Basierend auf verschiedenen Annahmen schlagen diese Pläne verschiedene Szenarien für Umsatz, Produktionskosten, Rentabilität und Rentabilität vor. Pro-forma-Aussagen für jeden Plan liefern wichtige Informationen über zukünftige Erwartungen, einschließlich Umsatz- und Gewinnprognosen, Cashflows, Bilanzen, vorgeschlagene Kapitalisierung und Gewinn- und Verlustrechnungen.



Das Management wendet dieses Verfahren auch bei der Auswahl zwischen Budgetalternativen an. Planer präsentieren Umsatzerlöse, Herstellungskosten, Bilanzen und Kapitalflussrechnungen für konkurrierende Pläne mit den erläuterten zugrunde liegenden Annahmen. Basierend auf einer Analyse dieser Zahlen legt das Management ein jährliches Budget fest. Nach der Auswahl einer Vorgehensweise ist es üblich, dass das Management Abweichungen innerhalb des Plans prüft.

Wenn das Management ein flexibles Budget für sein Unternehmen als am besten geeignet erachtet, würde es eine Reihe möglicher Ergebnisse festlegen, die im Allgemeinen wie folgt kategorisiert werden: normal (erwartete Ergebnisse), über Normal (bester Fall) und unter dem Normalwert (schlimmsten Fall). Das Management untersucht Notfallpläne für die möglichen Ergebnisse auf Input-/Output-Ebenen, die innerhalb des Betriebsbereichs festgelegt sind. Da es sich bei diesen drei Budgets um Projektionen in einem standardisierten, spaltenförmigen Format und für einen bestimmten Zeitraum handelt, handelt es sich um Pro-forma-Budgets.

Im Laufe des Geschäftsjahres bewertet das Management seine Leistung, indem es die tatsächlichen Ergebnisse mit den Erwartungen des angenommenen Plans unter Verwendung eines ähnlichen Pro-Forma-Formats vergleicht. Die Beurteilung durch das Management besteht darin, die Annahmen, auf denen das Management seine Pläne basiert, zu testen und erneut zu testen. Auf diese Weise sind Proforma-Statements für den Kontrollprozess unverzichtbar.



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Finanzmodellierung

Proforma-Aussagen liefern Daten zur Berechnung von Finanzkennzahlen und zur Durchführung anderer mathematischer Berechnungen. Finanzmodelle, die auf Pro-forma-Prognosen basieren, tragen zum Erreichen der Unternehmensziele bei, wenn sie: 1) die Ziele der Pläne testen; 2) leicht verständliche Ergebnisse liefern; und 3) bieten Zeit-, Qualitäts- und Kostenvorteile gegenüber anderen Verfahren.

Die Finanzmodellierung testet die Annahmen und Beziehungen der vorgeschlagenen Pläne, indem sie die Auswirkungen von Variablen auf die Arbeits-, Material- und Gemeinkostenpreise untersucht; Kosten der verkauften Waren; Kosten für die Kreditaufnahme; Verkaufsvolumen; und Bestandsbewertung des betreffenden Unternehmens. Die computergestützte Modellierung hat das Testen von Annahmen effizienter gemacht. Der Einsatz leistungsstarker Prozessoren ermöglicht Online-Entscheidungen in Echtzeit durch sofortige Berechnungen alternativer Kapitalflussrechnungen, Bilanzen und Gewinn- und Verlustrechnungen.

Bewertung der Auswirkungen von Änderungen

Ein Unternehmen erstellt Pro-forma-Abschlüsse, wenn es erwartet oder gerade bedeutende finanzielle Veränderungen erlebt hat. Der Pro-Forma-Abschluss stellt die Auswirkungen dieser Veränderungen auf die Finanzlage des Unternehmens dar, wie sie in der Gewinn- und Verlustrechnung, der Bilanz und der Kapitalflussrechnung dargestellt sind. Das Management könnte beispielsweise Pro-forma-Statements erstellen, um die Auswirkungen einer möglichen Fusion oder eines Joint Ventures abzuschätzen. Es könnte auch Pro-forma-Erklärungen erstellen, um die Folgen der Refinanzierung von Schulden durch die Ausgabe von Vorzugsaktien, Stammaktien oder anderen Schuldtiteln zu bewerten.

Externe Berichterstattung

Unternehmen verwenden Proforma-Aussagen auch in externen Berichten, die für Eigentümer (Aktionäre), Gläubiger und potenzielle Investoren erstellt werden. Für börsennotierte Unternehmen verlangt die SEC Proforma-Erklärungen mit jeder Einreichung, Registrierungserklärung oder Proxy-Erklärung. Die SEC und Organisationen, die die Rechnungslegungspraktiken regeln, verlangen von Unternehmen die Erstellung von Pro-forma-Abschlüssen, wenn wesentliche Änderungen im Charakter des Jahresabschlusses eines Unternehmens eingetreten sind oder eintreten werden. Der Jahresabschluss kann sich ändern aus folgenden Gründen:

  • Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze aufgrund der Übernahme eines allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsatzes, der sich von dem bisher für die Finanzbuchhaltung verwendeten unterscheidet.
  • Eine Änderung der buchhalterischen Schätzungen in Bezug auf die geschätzte wirtschaftliche Lebensdauer und den Nettorestwert von Vermögenswerten.
  • Eine Änderung der Geschäftseinheit, die sich aus dem Erwerb oder der Veräußerung eines Vermögenswerts oder einer Investition und/oder der Zusammenlegung von Interessen von zwei oder mehr bestehenden Unternehmen ergibt.
  • Eine Berichtigung eines Fehlers in einem Bericht oder einer Einreichung eines früheren Zeitraums.

Die Entscheidung des Managements, die Rechnungslegungsgrundsätze zu ändern, kann auf der Veröffentlichung eines neuen Rechnungslegungsgrundsatzes durch das Financial Accounting Standards Board (FASB) beruhen; interne Überlegungen unter Ausnutzung geänderter Bewertungen oder Steuercodes; oder die Bilanzierungsanforderungen eines neuen Unternehmenszusammenschlusses. Durch die Änderung seiner Rechnungslegungspraktiken kann ein Unternehmen die Darstellung seiner Finanzlage und des Betriebsergebnisses erheblich beeinflussen. Die Änderung könnte auch die in der Gewinn- und Verlustrechnung für frühere Jahre ausgewiesene Ergebnisentwicklung verzerren. Einige Beispiele für Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze können die Bewertung von Vorräten nach einer First-in-First-out-Methode (FIFO) oder einer Last-in-First-out-Methode (LIFO) oder die Erfassung der Abschreibung nach einer linearen Methode sein oder eine beschleunigte Methode.

Wenn ein Unternehmen eine Bilanzierungsmethode ändert, verwendet es Pro-forma-Abschlüsse, um die kumulierten Auswirkungen der Änderung für den Zeitraum anzugeben, in dem die Änderung eingetreten ist. Um einen Vergleich der Pro-Forma-Abschlüsse mit früheren Abschlüssen zu ermöglichen, würde das Unternehmen die Abschlüsse für frühere Perioden wie ursprünglich veröffentlicht präsentieren, die kumulierten Auswirkungen der Änderung auf den Jahresüberschuss und die Gewinnrücklagen zeigen und den Nettogewinn auf einer Pro-forma-Basis ausweisen als ob die neu eingeführten Rechnungslegungsvorschriften in früheren Perioden angewendet worden wären.

Eine Änderung der bilanziellen Schätzungen kann erforderlich sein, wenn neue Ereignisse eintreten und bessere Informationen über den wahrscheinlichen Ausgang zukünftiger Ereignisse verfügbar werden. Beispielsweise würde eine Erhöhung des Prozentsatzes zur Schätzung zweifelhafter Forderungen, eine größere Wertberichtigung von Vorräten, eine Änderung der wirtschaftlichen Nutzungsdauer von Anlagenvermögen und eine Anpassung der geschätzten Verbindlichkeiten für ausstehende Produktgarantien Pro-forma-Aussagen erfordern.

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DAS SEC-FORMAT

Die SEC schreibt die Form und den Inhalt von Proforma-Erklärungen für Unternehmen vor, die ihrer Gerichtsbarkeit unter Umständen wie den oben genannten unterliegen. Einige der Form- und Inhaltsanforderungen sind:

  1. Ein einleitender Absatz, der die geplante Transaktion, die beteiligten Unternehmen, die von den Proforma-Informationen abgedeckten Zeiträume und den Inhalt der Proforma-Informationen beschreibt.
  2. Eine verkürzte Pro-Forma-Bilanz und eine verkürzte Pro-Forma-Gewinn- und Verlustrechnung in Spaltenform, die die verkürzten historischen Beträge, die Pro-Forma-Anpassungen und die Pro-Forma-Beträge zeigen. Fußnoten begründen die Proforma-Anpassungen und erläutern weitere Details zu den Änderungen.
  3. Die Pro-Forma-Anpassungen, die direkt auf die geplante Änderung oder Transaktion zurückzuführen sind und voraussichtlich einen anhaltenden Einfluss auf den Jahresabschluss haben werden. Erläuterungen bilden die sachliche Grundlage für Anpassungen.

Mit der Verabschiedung des Sarbanes-Oxley Act von 2002, der die Bilanzierungs- und Offenlegungserklärungen modifiziert, hat die SEC damit begonnen, neue Anforderungen in Bezug auf Proforma-Statements zu erlassen. Insbesondere hat die SEC festgestellt, dass Proforma-Aussagen, die nicht den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) entsprechen müssen, einen falschen Eindruck von der tatsächlichen Finanzlage des Unternehmens vermitteln können. Aus diesem Grund verlangt die SEC, dass allen Proforma-Erklärungen Formulare beigefügt werden, die tun GAAP-konform, musste das Unternehmen diejenigen Versionen der formalen Erklärungen auswählen, die der Pro-forma am ehesten ähneln.

Pro-forma-Statements für Unternehmensänderungen und Unternehmenszusammenschlüsse

Der FASB, der AICPA und die SEC haben wichtige Richtlinien zu Form, Inhalt und Notwendigkeit von Proforma-Abschlüssen in Situationen gegeben, in denen sich die Unternehmensform geändert hat. Eine solche Formänderung kann aufgrund von Änderungen der Finanzstruktur aufgrund der Veräußerung einer langfristigen Verbindlichkeit oder eines Vermögenswerts oder aufgrund einer Kombination von zwei oder mehr Unternehmen erfolgen.

Der Zweck von Pro-Forma-Abschlüssen besteht darin, Vergleiche von historischen Daten und Prognosen der zukünftigen Leistung zu erleichtern. Unter diesen Umständen müssen die Abschlussadressaten eine neue oder geplante Geschäftseinheit auf einer mit dem Vorgängergeschäft vergleichbaren Grundlage bewerten, um die Auswirkungen der Änderung auf Cashflow, Ertrag und Finanzlage zu verstehen. Proforma-Anpassungen nach Rechnungslegungsgrundsätzen und buchhalterischen Schätzungen die Abschlüsse des neuen Unternehmens und des erworbenen Geschäfts so umformatieren, dass sie denen des Vorgängers entsprechen.

Gelegentlich verkauft eine Personengesellschaft oder ein Einzelunternehmen die Geschäftsbeteiligung ganz oder teilweise. Manchmal ist es notwendig, insbesondere wenn das Unternehmen an die Börse geht, sich in eine Aktiengesellschaft umzustrukturieren. Der Jahresabschluss eines Unternehmens mit einer sehr kurzen Historie ist für eine durchdachte Analyse des Zukunftspotenzials nicht hilfreich. Auch ein historisches Restatement des Vorgängergeschäfts verunsichert wegen der unterschiedlichen Bundesertragsteuerverbindlichkeiten nur das Bild. Da der Abschluss des Vorgängergeschäfts einige der für eine Kapitalgesellschaft geltenden Aufwandspositionen nicht enthält, werden im Pro-Forma-Abschluss Anpassungen vorgenommen, um bestimmte Aufwendungen auf Kapitalgesellschaftsbasis anzupassen. Dazu gehören insbesondere:

  • Angabe der Gehälter der Eigentümer in Bezug auf die Gehälter der Offiziere.
  • Berechnung der anfallenden Bundessteuern auf das Vorgängergeschäft als wäre es eine Kapitalgesellschaft.
  • Einschließlich staatlicher Franchisesteuern.
  • Anrechnung des Saldos des Gesellschafterkapitals auf das eingebrachte Kapital der kombinierten Gesellschaft und nicht auf die Gewinnrücklagen für Personengesellschaften, die durch die Zusammenlegung von Anteilen erworben wurden.

Unterkapitel S Kapitalgesellschaften üben das steuerliche Wahlrecht der Aktionäre aus, die Steuerschuld einzeln zu übernehmen, anstatt sie von der gesamten Kapitalgesellschaft übernehmen zu lassen. Wenn sich die Aktionäre für einen Börsengang oder eine Änderung ihrer Qualifikation entscheiden, verliert die Gesellschaft die Steueroption. Daher wird das neue Unternehmen zusätzlich zu der Pro-forma-Rechnung, die das historische Ergebnis zeigt, pro-forma-Rückstellungen für die Steuern bilden, die es in der Vergangenheit als ordentliche Kapitalgesellschaft gezahlt hätte. Wenn der Erwerb einer Unterkapitel S-Gesellschaft durch die Zusammenlegung von Anteilen erfolgt, darf der Pro-forma-Abschluss keine der Gewinnrücklagen der Unterkapitel S-Gesellschaft in die zusammengefassten Gewinnrücklagen einbeziehen.

Bei der Darstellung der historischen Geschäftstätigkeit eines zuvor als Personengesellschaft geführten Unternehmens werden die Finanzinformationen angepasst, um die Aufstellung mit der übernehmenden Gesellschaft in Einklang zu bringen. Die in diesen Fällen aufgeführten historischen Daten umfassen den Nettoumsatz; Umsatzkosten; Bruttogewinn aus dem Verkauf; Vertriebs-und allgemeine Verwaltungskosten; anderes Einkommen; sonstige Abzüge; und Einkommen vor Ertragsteuern. Pro-forma-Anpassungen würden die Gesellschaftstätigkeiten auf Unternehmensbasis neu darstellen, einschließlich der geschätzten Gehälter der Gesellschaft als leitender Angestellter und der geschätzten Bundes- und Landeseinkommensteuern sowie des Pro-forma-Nettoeinkommens und des Pro-forma-Nettoeinkommens pro Aktie. Wirtschaftsprüfer nehmen ähnliche Anpassungen an Pro-forma-Abrechnungen für Unternehmen vor, die zuvor als Einzelunternehmen und Unternehmen in Unterkapitel S geführt wurden.

Erwerb oder Veräußerung eines Unternehmensteils

Für ein Unternehmen, das beschlossen hat, einen Teil eines neuen Geschäfts zu erwerben oder einen Teil seines bestehenden Geschäfts zu veräußern, sollte eine aussagekräftige Pro-Forma-Erklärung die historischen Zahlen anpassen, um zu zeigen, wie sich der erworbene Teil entwickelt hätte, wenn es sich um eine Kapitalgesellschaft gehandelt hätte. Pro-forma-Abschlüsse sollten auch konventionelle Abschlüsse des übernehmenden Unternehmens und Pro-forma-Abschlüsse des zu erwerbenden Unternehmens enthalten. Erläuterungen zu den Pro-forma-Statements erläutern die in den Statements enthaltenen Anpassungen.

Eine Pro-Forma-Gewinn- und Verlustrechnung kombiniert die historische Gewinn- und Verlustrechnung des übernehmenden Unternehmens mit einer Pro-Forma-Gewinn- und Verlustrechnung des zu erwerbenden Unternehmens für die letzten fünf Jahre, wenn möglich. Pro-forma-Anpassungen schließen Gemeinkosten aus, die nicht auf die neue Geschäftseinheit anwendbar sind, wie z. B. Abteilungs- und Hauptverwaltungskosten.

Der Kauf eines Einzelunternehmens, einer Personengesellschaft, eines Unterkapitel-S-Unternehmens oder eines Geschäftsbereichs erfordert Proforma-Erklärungen für eine Reihe von Jahren, um Anpassungen für solche Posten wie Gehälter und Einkommenssteuern von Eigentümern oder Gesellschaftern widerzuspiegeln. Auf diese Weise spiegelt jedes Jahr die Ertragslage einer mit der übernehmenden Gesellschaft vergleichbaren Unternehmensorganisation wider. Die für den Unternehmenszusammenschluss wirksam werdenden Proforma-Aussagen sollten jedoch auf die laufende und unmittelbar vorangegangene Periode beschränkt werden.

ZUSAMMENFASSUNG

Proforma-Statements sind ein integraler Bestandteil der Unternehmensplanung und -steuerung. Manager verwenden sie im Entscheidungsprozess, wenn sie ein Jahresbudget erstellen, langfristige Pläne entwickeln und zwischen Investitionsausgaben wählen. Auch in der externen Berichterstattung sind Pro-forma-Statements wertvoll. Wirtschaftsprüfungsgesellschaften halten Pro-forma-Aussagen für unverzichtbar, um den Nutzern von Jahresabschlüssen dabei zu helfen, die Auswirkungen auf die Finanzstruktur eines Unternehmens aufgrund von Änderungen in der Geschäftseinheit oder bei Rechnungslegungsgrundsätzen oder Rechnungslegungsschätzungen zu verstehen.

Obwohl Pro-Forma-Abschlüsse für laufende, reife Unternehmen vielfältig anwendbar sind, sind sie auch für kleine Unternehmen und Start-up-Firmen wichtig, denen oft der Track Record fehlt, der für die Erstellung konventioneller Jahresabschlüsse erforderlich ist. Als Planungsinstrument helfen Proforma-Statements Kleinunternehmern, die Risiken zu minimieren, die mit der Gründung und Führung eines neuen Unternehmens verbunden sind. Die in Proforma-Statements enthaltenen Daten können auch dazu beitragen, Kreditgeber und Investoren davon zu überzeugen, ein Start-up-Unternehmen zu finanzieren.

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LITERATURVERZEICHNIS

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Pinson, Linda. Die Bücher führen: Grundlegende Aufzeichnungen und Buchhaltung für das erfolgreiche kleine Unternehmen . Dearborn Trade Publishing, 2004.

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Smith, Richard L. und Janet Kilholm Smith. Unternehmensfinanzierung . John Wiley, 2000.

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